专题：

　　转自华尔街见闻

　　美国官方数据显示，在市场对美联储2024年降息预期明显升温的去年11月，美国的两大海外“债主”中国和日本八个月来首次双双增持美债。

　　美东时间1月19日周五，美国财政部公布11月国际资本流动报告（TIC），显示2023年11月，日本的美国国债持仓为1.1275万亿美元，较10月环比增长293亿美元，连续两个月、最近六个月内第五个月增持。

　　自2019年6月持仓超越中国以来，日本一直是美国国债最大的海外持有国。2023年1月到11月，日本只有2月、5月、9月三个月减持，因5月减持304亿美元创七个月最大月度减持规模，到10月，持仓仅较2022年末净增加524亿美元。

　　来源：国元期货研究

　　策略观点

　　美联储会议纪要表示通胀风险下降，2024年适合降息，但利率路径很不确定，仍可能加息。美国12月非农激增21.6万，失业率3.7%低于预期，时薪加速增长，但劳动力参与率大跌，失业的人找新工作时间更长。美国12月Markit服务业和综合PMI均创去年7月以来新高。年前过于乐观的降息预期有所动荡，美元指数连跌三周后首度转涨。本周需关注美国1月6日当周首次申请失业救济人数、美国12月CPI及PPI相关指数以及联储主席威廉姆斯讲话等。美元走强压制贵金属，但美元涨势渐弱，预期短期内贵金属仍以震荡为主。